Haitong Bank podniósł rekomendację Comarchu do "kupuj" z "neutralnie" i cenę docelową akcji do 194 zł ze 161,5 zł, podał bank.
We wtorek na zamknięciu kurs akcji spółki wynosił 176,3 zł.
Haitong Bank w raporcie z 7 lutego podwyższa rekomendację dla Comarchu do kupuj z neutralnie i podnosi cenę docelową akcji do 194 zł (ze 161,5 zł). To skutek podniesienia przez Haitong prognozy EBITDA spółki na lata 2016/17/18 odpowiednio o 6/11/10 proc. Analitycy zakładają szybszą niż wcześniej przewidywano poprawę miksu przychodowego w stronę wysoko marżowego rozwiązań i usług własnych. To spowoduję że analitycy Haitong oczekują lepszych niż się wcześniej spodziewali wyników za czwarty kwartał 2016 r., zbliżone do zeszłorocznych które mają bardzo wysoką bazę
Choć podaż kontraktów IT ze strony segmentu publicznego jest wciąż niewielka, Haitong z pewną rezerwą zakłada, że widoczne będzie w tym obszarze ożywienie w połowie 2017 r. Pewne przyspieszenie widać już na poziomie samorządów lokalnych, gdzie Comarch jest aktywny i zaczyna wygrywać kontrakty. Ekspansja międzynarodowa wciąż jest wspierana nie tylko przez realizowane już kontrakty, ale również sprzedaż oczekiwania Comarchu przyspieszenia sprzedaży systemów ERP Semiramis i Altum, które Comarch planuje dalej promować w Niemczech, Francji i na nowym rynku, czyli w Hiszpanii, podano również.
Haitong Bank prognozuje dla spółki 164,1mln/180,8 mln zł EBITDA w latach 2016 i 2017, co implikuje wskaźnik EV/EBITDA dla 2016/17 na poziomie 8,2/7,2-krotności, ok. 15/8% dyskonta do porównywalnych spółek IT z Polski.
Źródło: (ISBnews) #CMR
