Analitycy DM Pekao przewidują, że lato będzie gorące na akcjach Rainbow Tours
Inwestowanie w obligacje 2024 - pomóż w rozwoju Strefy Inwestorów: Prosimy o wypełnienie krótkiej ankiety na temat inwestowania... Kliknij tutaj, aby wypełnić ankietę
Obrazek użytkownika Maksymilian Kuch
13 cze 2024, 11:57

Analitycy BM Pekao przewidują, że lato będzie gorące na akcjach Rainbow Tours. Wysoka cena docelowa i dywidenda

Analitycy BM banku Pekao podtrzymują rekomendację KUPUJ dla akcji Rainbow Tours, podnosząc cenę docelową do 155 PLN na akcję (+29%). Od ceny rynkowej 112,6 stanowi to potencjał do wzrostu na poziomie 38%. W analizie opublikowanej 12 czerwca 2024 przewidują wzrost liczby klientów do 756 tys. w 2024 roku (+19% r/r) oraz poprawę marży brutto do 15,6%, co pozytywnie wpłynie na wyniki finansowe spółki. Dzięki silnemu bilansowi i wysokiemu FCF, Rainbow Tours planuje wypłatę znaczącej dywidendy. Szczegóły analizy i prognozy finansowe dostępne są TUTAJ.

Aby na bieżąco otrzymywać raporty analityczne, zapisz się do newslettera Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW.

Notowania Rainbow Tours

rainbow kurs

Źródło: TradingView

Zobacz także: Analitycy DM BDM podwyższają cenę docelową Enter Air. Nowe prognozy wzrostu i planowana dywidenda 

Wyniki za I kwartał 2024 zdecydowanie pozytywne

Wyniki za pierwszy kwartał 2024 roku dla Rainbow Tours okazały się bardzo pozytywne. Zysk brutto wzrósł o 37% r/r do 121 mln PLN, a marża brutto na sprzedaży poprawiła się o 0,9 pp r/r, osiągając 16,7%. EBITDA wyniosła 55 mln PLN, co stanowi wzrost o 80% w porównaniu z poprzednim rokiem, podczas gdy zysk netto wzrósł o 97% r/r do 39 mln PLN. Koszty SG&A wzrosły o 17% r/r do 74 mln PLN, jednak zysk netto ze sprzedaży zwiększył się o 88% r/r, osiągając 46,5 mln PLN. Pomimo wzrostu kosztów operacyjnych, poprawa wyników finansowych jest wynikiem silnego popytu na usługi turystyczne i skutecznego zarządzania kosztami. OCF wyniósł -55 mln PLN, częściowo dzięki dodatnim różnicom kursowym na przepływach pieniężnych. Przychody przyszłych okresów wyniosły 371 mln PLN, co oznacza wzrost o 40% r/r.

Wyniki finansowe za I kw. 2024

i kw rainbow

Źródło: BM Pekao


Prognozy na II kwartał 2024

Prognozy na drugi kwartał 2024 roku dla Rainbow Tours są optymistyczne. Oczekuje się, że przychody ze sprzedaży wzrosną o 18% rok do roku, osiągając 838,8 mln PLN. Pomimo przewidywanego spadku marży brutto o 1,0 pp do 16,2%, prognozy są uznawane za konserwatywne, a sytuacja na rynku może okazać się bardziej korzystna, co może pozwolić na utrzymanie marży na poziomie zbliżonym do ubiegłego roku. Koszty SG&A mają wynieść 10,4% przychodów, a zysk netto ma osiągnąć 39 mln PLN, co oznacza stabilizację w porównaniu do pierwszego kwartału. EBITDA ma wynieść 65,6 mln PLN, co stanowi wzrost o 14% r/r, a EBIT ma osiągnąć 47,1 mln PLN (+ 9% r/r).

Prognozy finansowe na II kw. 2024

ii kw rainbow

Źródło: BM Pekao

Wakacje mogą być bardziej gorące według DM Pekao

Analitycy DM Pekao podnieśli prognozy finansowe dla Rainbow Tours na lata 2024-2026, zakładając wzrost znormalizowanej marży netto do 3,4%. Przewiduje się, że zysk netto w 2024 roku wyniesie 181 mln zł (+48% w porównaniu z wcześniejszymi prognozami wynoszącymi 122 mln zł). Dane o przedsprzedaży na lato 2024 są obiecujące, wskazując na zwiększenie liczby klientów o 25,3% r/r. Oczekuje się, że wzrost liczby klientów oraz zmiana struktury wycieczek, zwłaszcza międzynarodowych, które mogą urosnąć o 20-25% w porównaniu do 2019 roku, będą wspierać dalszy rozwój firmy. Prognozowana liczba klientów na 2024 rok to około 756 tys. (+19% r/r). Podwyższone założenia uwzględniają również wzrost przychodów na wycieczkę oraz stabilizację kosztów, co powinno korzystnie wpłynąć na marżę brutto.

Prognozy finansowe na lata 2024-2026

prognozy rainbow

Źródło: BM Pekao

Podsumowując, pozytywny outlook rynkowy znalazł odzwierciedlenie w kolejnym podniesieniu prognoz finansowych na ten rok jak i kolejne lata. Według aktualnych danych liczba uczestników imprez turystycznych ma wzrosnąć do 855 tys. osób w 2025 roku (+13% r/r), a do 923 tys. w 2026 roku (+8% r/r). Spodziewany jest także wzrost przychodów per uczestnik do 5122 PLN w 2024 roku i do 5329 PLN w 2026 roku. Przychody ze sprzedaży imprez turystycznych mają osiągnąć 3874 mln PLN w 2024 roku (+19% r/r) i 4919 mln PLN w 2026 roku (+10% r/r). Mimo rosnących kosztów, przewiduje się utrzymanie wysokiej marży brutto, która w 2024 roku wyniesie 15,6%, a w 2026 roku 14,1%. Wzrost sprzedaży poprzez własne kanały, takie jak aplikacje mobilne, może dodatkowo poprawić marże operacyjne. Perspektywy wzrostu liczby klientów i zmiana struktury podróży krajowych i międzynarodowych wskazują na dalszy rozwój rynku.

Prognozy danych do modelu na lata 2024-2026

prognozy modelu rainbow

Źródło: BM Pekao

Zobacz także: Rekomendacje maj 2024 – oto jakie spółki zalecali kupować i sprzedawać maklerzy 

Śledź Strefę Inwestorów w Google News

Sprawdź więcej artykułów i analiz

Więcej praktycznej wiedzy o inwestowaniu na giełdzie, takiej jak analizy, artykuły, czy portfele edukacyjne, znajdziesz w części premium serwisu StrefaInwestorow.pl. Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej.

Pełna treść dostępna jest tylko dla płatnych abonentów StrefaInwestorow.pl.

Zamów abonament Zaloguj się

Rejestracja w serwisie Strefa Inwestorów

Rejestracja w serwisie Strefa Inwestorów odbywa się w ramach naborów. Ostatni nabór odbył się w styczniu 2024 r. W tej chwili dołączenie do społeczności inwestorów nie jest możliwe.
Jeżeli zależy Ci na dostępie do praktycznej wiedzy o inwestowaniu, zapisz się na listę adresową czytelników darmowego e-booka "Jak analizować wykresy giełdowe". Zostawiając swój adres e-mail umożliwisz mi poinformowanie Cię o możliwości rejestracji, kiedy odbędzie się kolejny nabór do serwisu.

Jak analizować wykresy giełdowe

W razie pytań lub wątpliwości możesz pisać na adres: Pawel@StrefaInwestorow.pl (link sends e-mail).

Oto, co zyskujesz dołączając teraz do Strefy Inwestorów:
  • Blog inwestorski - najlepsza wiedza i doświadczenia z moich 19 lat nieprzerwanego inwestowania na GPW (analiza rynku i przede wszystkim akcji spółek notowanych na GPW), a w tym:
    • Komentarze giełdowe - omówienie sesji giełdowej - indeksy i wybrane spółki
    • Podsumowanie tygodnia - komentarz weekendowy - zobacz przykładowy wpis
  • Edukacyjny portfel inwestycyjny Strefy Inwestorów – praktyczne przykłady inwestowania w akcje, głównie z GPW w oparciu o analizę wykresów.
  • Edukacyjny portfel "Petard" – praktyczne przykłady inwestowania w akcje spółek z GPW w oparciu o analizę fundamentalną.
  • Wpisy w blogu inwestorskim Ewy Walkowiak "W poszukiwaniu sygnałów" - techniki DiNapoli'ego na GPW.
  • Wpisy w blogu inwestorskim Tomasza Krynickiego "Impuls i korekta" - w poszukiwaniu okazji inwestycyjnych.
  • Wpisy w blogu inwestorskim Rafała Irzyńskiego "Fundamenty i Spekulacja" - w poszukiwaniu okazji inwestycyjnych.
  • Podcast "21% Rocznie EXTRA | Jak inwestować" - cotygodniowe omówienie sytuacji wybranych spółek z polskiej giełdy w przystępnej formie audio.
  • Pakiet Środy z Siłą Relatywną (SzSR), a w nim:
  • Artykuły edukacyjne - praktyczna wiedza w przystępnej formie, gotowa do zastosowania.
  • Dostęp do bieżących dyskusji w gronie innych inwestorów giełdowych.
Bonusy:
  • BONUS SPECJALNY ①: Miesięczny abonament w Sindicator.net - całkowicie bezpłatny dostęp do skanera rynku giełdowego na 1 miesiąc (dostępny od 30 czerwca 2024 r.).
  • BONUS SPECJALNY ②: WIDEO: Inwestowanie w wartość i inwestowanie we wzrost